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從消費到央國企,民生加銀基金王亮靈活調(diào)整策略

2024-09-03 16:43 互聯(lián)網(wǎng)

  近年來,A股市場呈現(xiàn)出較強的波動性與不確定性,板塊之間快速輪動,熱點切換頻繁。加之國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的復雜多變,市場分化現(xiàn)象愈發(fā)明顯,使得投資者面臨更為嚴峻的考驗。在這樣的市場環(huán)境下,如何準確把握市場動態(tài),適時調(diào)整投資,成為每位投資者必須面對的重要課題。

  在過去幾年中,A股市場經(jīng)歷了多次行業(yè)快速切換。從2018年初的藍籌股單邊上行,到隨后各行業(yè)的輪番領漲,市場仿佛進入了一個“你方唱罷我登場”的輪動周期,展現(xiàn)出高度活躍性與不確定性。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,自2018年以來,幾乎每個月都有新的行業(yè)進入月度漲幅前五名,市場不再呈現(xiàn)單一行業(yè)長期主導的面,而是轉(zhuǎn)變?yōu)槎嘈袠I(yè)交替領漲、熱點頻繁切換的新常態(tài)。

  行業(yè)輪動的加速,背后是宏觀經(jīng)濟環(huán)境、策導向、技術創(chuàng)新、市場內(nèi)部的資金流動等多方面因素的交織影響。面對如此快速的市場變化,基金經(jīng)理的投資理念和也需要不斷更新和調(diào)整,在管理投資組合時,需要更加注重風險控制和資產(chǎn)配置,通過多元化投資來分散風險,提高整體收益水平。

  積極擁抱市場節(jié)奏的變化,是民生加銀基金經(jīng)理王亮過去幾年與市場博弈中學到的寶貴一課。王亮表示,2018年到2020年之間他偏重于配置以酒類、家電為主的具有中國優(yōu)勢的消費類資產(chǎn)。然而,自2021年起,隨著國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型加速以及全球外部環(huán)境風險的增加,消費類資產(chǎn)面臨估值回調(diào)和基本面低于預期的雙重壓力,王亮開始調(diào)整投資,逐步將具有壟斷資源的央國企納入重倉名單,投資組合從以消費類資產(chǎn)為主,轉(zhuǎn)向資產(chǎn)類與高分紅類資產(chǎn)并重的新格,同時加大對具有中國優(yōu)勢的制造業(yè)企業(yè)的投資力度,以分享海外擴展紅利,進一步豐富投資組合的多樣性。

  得益于較好的把握住市場的結構性行情,由王亮管理的民生加銀景氣行業(yè)混合為投資者取得了不菲的業(yè)績回報。最新二季度報告顯示,民生加銀景氣行業(yè)混合A(690007)今年上半年、過去5年凈值增長率分別為6.12%、12.32%,同期業(yè)績基準收益率分別為1.57%、-2.44%,顯示出較好的超額收益能力。

  風險提示:基金有風險,投資須謹慎。

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