本欄目旨在為基民提供一些涉及基金計算方面的知識，以便大家在投資基金時進(jìn)行分析和參考。
基金份額和基金份額凈值
基金份額凈值（也稱單位凈值）是基金的購買價格。那么基金份額又是什么，和份額凈值有怎樣的關(guān)系呢？簡單用以下公式來描述：
基金份額=（購買金額-申購費(fèi)用）/份額凈值
其中：申購費(fèi)用=購買金額-購買金額/（1+申購費(fèi)率）
注：如果是新基金發(fā)行，以上申購費(fèi)用、申購費(fèi)率相應(yīng)變?yōu)檎J(rèn)購費(fèi)用、認(rèn)購費(fèi)率。
舉例來說，投資者用5萬元申購基金，其中申購費(fèi)率為1.5%，基金份額凈值為3元。則：
基金申購費(fèi)用=50000元-50000/（1+1.5%）=739元
基金份額=（50000元-739元）/3元=16420份。
喜新厭舊是否合理？
2009年為新基金多發(fā)的一年，全年約有120只新基金發(fā)行，募集資金超過3500億元。但與此同時，我們也看到了不少投資者基于以下兩個理由，賣了老基金去買新基金：第一，新基金的份額凈值都是1元的，會比份額凈值高的老基金漲得更快；第二，相同的錢買1元的新基金能買到更多的份額，比較劃算。我們認(rèn)為基于以上兩種想法去買新基金的投資者都陷入了誤區(qū)。
首先看基金漲得快不快看的是基金的收益率指標(biāo)，具體用基金凈值增長率來表示，凈值增長率高，收益率就高。而影響基金凈值增長率的因素是基金管理人的投資管理能力，至于基金本身份額凈值是1元還是3元對投資收益是沒有任何影響的。投資收益的計算公式如下：
投資收益=（購買金額-申購費(fèi)用）*（1+基金凈值增長率）-購買金額
投資收益率=投資收益/購買金額
舉例說，投資者分別買了1元、3元的基金各5萬元，申購費(fèi)用率均為1.5%，一年后兩只基金的凈值增長率均為20%。那么無論是買1元、還是買3元的基金，計算均如下：
申購費(fèi)用=50000元-50000/（1+1.5%）=739元
投資收益=（50000元-739元）*（1+20%）-50000=9113元
投資收益率=9113/50000=18%
其次，我們認(rèn)為所謂的1元基金比3元基金“便宜”是沒有實(shí)質(zhì)意義的：第一，開放式基金采用的是金額申購的方式，一般最低申購金額是1千元，基金份額凈值的大小不會像買股票那樣影響小資金的購買。第二，基金的份額只是一個概念，擁有3元的基金1萬份共3萬元，和擁有1元的基金3萬份共3萬元對投資者的權(quán)益、實(shí)際的效用并沒有任何差別。
但是在不同的市場環(huán)境下，新老基金確實(shí)有差別：建議投資者在上揚(yáng)的市場環(huán)境中更多關(guān)注績優(yōu)老基金（因?yàn)槔匣鹨呀?jīng)完成建倉，從資產(chǎn)配置角度講可以比新基金更為充分分享市場上漲的收益）；而在震蕩或者下跌的市場環(huán)境中可以更多關(guān)注歷史投資業(yè)績較好、基金經(jīng)理投資管理經(jīng)驗(yàn)比較豐富的新基金（因?yàn)樾禄鹉軌驌駲C(jī)建倉，可以部分回避市場風(fēng)險）。此外，撇開市場因素，單純從基金投資管理能力角度出發(fā)，選擇新基金也是有道理的。
（南方財富網(wǎng)基金頻道）