傘型基金實際上就是開放式基金的一種組織結(jié)構(gòu)。在這一組織結(jié)構(gòu)下,基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書發(fā)起設(shè)立多只相互之間可以根據(jù)規(guī)定的程序進行轉(zhuǎn)換的基金,這些基金稱為子基金或成分基金。而由這些子基金共同構(gòu)成的這一基金體系就合稱為傘型基金。進一步說,傘型基金不是一只具體的基金,而是同一基金發(fā)起人對由其發(fā)起、管理的多只基金的一種經(jīng)營管理方式,因此,通常認為"傘型結(jié)構(gòu)"的提法可能更為恰當。
傘形基金有很多優(yōu)勢,對于基金公司,傘形基金結(jié)構(gòu)可以有效地降低管理成本。傘形基金旗下各子基金在一個相同的管理框架內(nèi)運作,在托管、審計、法律服務(wù)、管理費用等方面享有規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢,從而降低管理成本。另外,傘形基金有利于基金管理公司穩(wěn)定客戶,減少贖回壓力。
對投資者來說,傘形基金提供了更為廣泛的投資機會,傘形基金一般會對投資者進行市場細分,根據(jù)投資者的不同需求設(shè)立各種類形的子基金。如招商安泰系列基金根據(jù)投資者對風(fēng)險的不同偏好或承受程度設(shè)立了三種不同的風(fēng)險------收益水平的子基金:招商債券基金、招商平衡型基金、招商股票基金；湘財合豐行業(yè)系列基金則由價值優(yōu)化型成長類、周期類、穩(wěn)定類三只基金組成,基金品種的多樣性為投資者提供了更為廣泛的投資機會。其次,傘形基金的一個重要特點就是投資者可以在同一傘形基金之下自由轉(zhuǎn)換,投資者根據(jù)自己的需求和市場情況的變化在傘形基金各子基金之間相互轉(zhuǎn)換時不需花費任何費用或僅需支付相當?shù)偷馁M用。比起投資者從一家開放式基金轉(zhuǎn)到另一家開放式基金,不僅成本低,且效率高。這是傘形基金最大的優(yōu)勢所在,也是傘形基金受到投資者青睞的主要原因之一。
（南方財富網(wǎng)基金頻道）