新三板ST公司上演“保殼”大戲：頻現(xiàn)土豪式債務(wù)豁免

　　大手一揮，幾百上千萬債務(wù)被豁免，2017年12月以來，新三板ST公司頻現(xiàn)豁免大額債務(wù)的“土豪”。

　　2018年1月3日 ，ST磊曜(833898)稱，為支持公司發(fā)展，公司實(shí)際控制人沈歆煜向公司出具聲明，將614.93萬元債務(wù)中的500萬元無條件豁免。

　　新三板在線分析發(fā)現(xiàn)，年底新三板ST公司大手筆免債，或?yàn)榻档捅还赊D(zhuǎn)系統(tǒng)強(qiáng)制摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　年底新三板ST公司頻現(xiàn)“大土豪”

　　2017年12月以來，已有ST磊曜、ST三由(838873)、ST儷德(832435)、ST掌柜(836682)先后宣布進(jìn)行債務(wù)重組，或豁免，或進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，以此來消除部分債務(wù)。

　　12月25日，ST三由宣稱，公司控股股東上海服裝(集團(tuán))有限公司自愿豁免公司共1455萬元債務(wù)，股東上海飛達(dá)羽絨服裝總廠自愿豁免公司共計(jì)45萬元債務(wù),合計(jì)豁免公司債務(wù)1500萬元。

　　ST三由股東雖“豪”，但要與ST儷德相比，仍顯得“吝嗇”。

　　2017年12月7日，ST儷德稱，“為加快應(yīng)收賬款回收”，ST儷德同意豁免非關(guān)聯(lián)方上海新聯(lián)紡進(jìn)出口有限公司(下稱“上海新聯(lián)紡”)欠款690.11萬元，豁免非關(guān)聯(lián)方Shanghai Time Ltd 欠款25.65萬美元。

　　條件是，上海新聯(lián)紡在2017年12月31日之前歸還ST儷德100萬元，剩余款項(xiàng)590.1萬元于2018年6月30日之前還清。

　　同樣的，Shanghai Time Ltd 應(yīng)還欠款25.65萬美元需在2017年12月31日之前歸還5萬美元，剩余款項(xiàng)20.65萬美元于2018年6月30日之前還清。

　　截至2017年10月31日，上海新聯(lián)紡共欠ST儷德貨款1380.21萬元，Shanghai Time Ltd 共欠ST儷德貨款51.30萬美元。

　　對(duì)此，ST儷德坦言，此次債務(wù)重組，一方面可以加快應(yīng)收賬款回收，有助于改善公司資金周轉(zhuǎn)情況，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);另一方面公司將確認(rèn)因豁免部分債務(wù)而產(chǎn)生的損失。

　　“離奇”債務(wù)重組或?yàn)?“保殼”

　　新三板在線通過分析近期宣布大筆免債的ST公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上述ST公司在年底進(jìn)行看似“離奇”的債務(wù)重組背后，是為了有步驟的回收資金，優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)等。

　　2017年6月30日，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)ST三由實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，原因系公司2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具無法表示意見。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，2016年度ST三由盈利能力和償債能力下降，財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大疑慮等。

　　與ST三由同時(shí)被風(fēng)險(xiǎn)警示的ST儷德，也是因2016年年度報(bào)告被出具無法表示意見被風(fēng)險(xiǎn)警示。中興財(cái)光華會(huì)計(jì)師事務(wù)所表示，2016年末，ST儷德應(yīng)收賬款余額占期末資產(chǎn)總額的60.78%，由于審計(jì)范圍受限無法實(shí)施審計(jì)程序等對(duì)ST儷德發(fā)表無法表示意見。

　　由此可見，ST三由大股東自愿豁免公司債務(wù)、ST儷德豁免非關(guān)聯(lián)方部分欠款以加快回收應(yīng)收賬款等或?yàn)?ldquo;保殼”。

　　事實(shí)上，早在2016年就有ST公司通過類似方法成功“脫帽”。2016年4月，源渤科技(430734) 被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示，原因是2015年期末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)。

　　2016年12月15日，被風(fēng)險(xiǎn)警示的“ST源渤”宣稱，公司實(shí)際控制人劉美鳳女士擬與公司簽訂《債務(wù)豁免協(xié)議》，自愿豁免公司對(duì)其所負(fù)890萬元債務(wù)。2017年5月，源渤科技宣布，公司2016 年經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為正值，上述風(fēng)險(xiǎn)警示因素已消除。

　　不過，也有ST公司向股東借款“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。2017年11月6日，ST掌柜宣布擬向控股股東蘇州錢掌柜投資管理有限公司無息借款270萬元用于資金周轉(zhuǎn)，借款期限為12個(gè)月。同時(shí)，ST掌柜擬向非關(guān)聯(lián)方溫州維度投資管理有限公司借款200萬元，借款期限為6個(gè)月，借款利率按月利率5‰計(jì)算。

　　據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則規(guī)定，如果公司最近兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)可終止其股票掛牌。

　　此外，上述規(guī)定，如果掛牌公司最近兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均不能以持續(xù)經(jīng)營(yíng)為編制假設(shè)，或均被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性的意見，或連續(xù)兩年被主辦券商出具了持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在不確定性的意見，有以上情形之一的股轉(zhuǎn)系統(tǒng)可終止其股票掛牌。

　　由此不難發(fā)現(xiàn)，已被股轉(zhuǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)警示的“ST”系年底進(jìn)行“離奇”債務(wù)重組或?yàn)榻档捅还赊D(zhuǎn)系統(tǒng)強(qiáng)制摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　本文出品：新三板在線。作者：于凡。