對(duì)于中國(guó)的銀行股來(lái)說(shuō)，最重要是的特殊指標(biāo)有以下六個(gè)：
1、資本充足率，即凈資本占總資產(chǎn)的比例，其中又有普通資本充足率和核心資本充足率之分，后者不包括金融債和儲(chǔ)備等附屬資本。資本充足率是制約銀行發(fā)展規(guī)模的主要指標(biāo)，巴塞爾協(xié)議規(guī)定，銀行資本充足率不得低于8%，就是說(shuō)一家銀行要吸收100億元存款，自己最低得有8億元的凈資本。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，資本充足率是上市銀行的命脈，因?yàn)橹袊?guó)的銀行的利潤(rùn)主要來(lái)自存貸差，存貸款規(guī)模越大，收取的息差越多，利潤(rùn)也就越高；而要做大規(guī)模，前提是資本充足率必須達(dá)標(biāo)。中國(guó)的銀行股往往是，上市后融到一大筆錢，資本充足率提高了，就拼命擴(kuò)大存貸款規(guī)模，存貸款擴(kuò)大到一定程度（分母大了），資本充足率（分子）又會(huì)隨之下降，于是，又要募集資金，再增加凈資本，再擴(kuò)大存貸款規(guī)模，如此周而復(fù)始。正因?yàn)槿绱�，一般�?lái)說(shuō)，中小銀行比大銀行的成長(zhǎng)性要好（凈資本可以成倍放大，存貸款規(guī)模可以成幾倍擴(kuò)張）。
2、不良貸款比率，即不良貸款占總貸款的比例。按規(guī)定，銀行貸款必須分作五類：正常類貸款、關(guān)注類貸款、次級(jí)類貸款、可疑類貸款和損失類貸款，除前兩類外，后三類均為不良貸款。眾所周知，不良貸款高，一旦經(jīng)濟(jì)緊縮銀根收緊，銀行資產(chǎn)就會(huì)大幅壞賬，美國(guó)次貸風(fēng)險(xiǎn)就是因此而起；反之，資產(chǎn)則要安全得多。所以，我們分析銀行股的財(cái)務(wù)指標(biāo)，不能簡(jiǎn)單地看每股收益和每股凈資產(chǎn)，可能有的銀行利潤(rùn)和資產(chǎn)增長(zhǎng)都很快，但其中包含了較多的不良貸款，一旦出問(wèn)題，資產(chǎn)和利潤(rùn)都會(huì)大幅縮水。
3、撥備覆蓋率，又稱不良貸款準(zhǔn)備金覆蓋率，即已經(jīng)提取的壞賬準(zhǔn)備金占不良貸款的比例。顯然，撥備覆蓋率高，表明不良貸款縱然全部或者大部壞賬，也已有相應(yīng)的計(jì)提作為保障，這對(duì)銀行股來(lái)說(shuō)，是極其重要的安全性指標(biāo)。
4、貸存比，即貸款占存款的比例。我國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，商業(yè)銀行貸存比不得高于75%，即吸取100億元存款最多只能發(fā)放貸款75億元。貸存比越接近75%，說(shuō)明銀行的頭寸越緊。
5、凈利息差，即銀行收取的貸款利息減去支付的存款利息之后的凈利差，凈利息差越高，說(shuō)明銀行的盈利能力越強(qiáng)。由于目前銀行80%以上的盈利來(lái)自存貸款業(yè)務(wù)，所以凈利息差是最重要的盈利指標(biāo)。2007年以來(lái)，隨著央行多次不對(duì)稱加息（即貸款利息升幅高于存款利息），以及定期存款活期化傾向，銀行的凈利息差越來(lái)越大，這是銀行股利潤(rùn)大增的最重要的原因。凈利息差要?jiǎng)討B(tài)分析，即看近三年是越來(lái)越大還是越來(lái)越小，同時(shí)根據(jù)貨幣政策走向?qū)ξ磥?lái)可能繼續(xù)擴(kuò)大還是有所縮小作出合理預(yù)計(jì)，這是判斷銀行股是否具有成長(zhǎng)性的重要指標(biāo)。
6、中間收入占營(yíng)業(yè)收入的比重。中間業(yè)務(wù)，也稱非利息收入或其他業(yè)務(wù)收入，包括信用卡、理財(cái)、投資銀行、匯兌結(jié)算等等，中間收入占營(yíng)業(yè)收入的比重越高，銀行受信貸政策的影響就越小。（南方財(cái)富網(wǎng)SOUTHMONEY.COM理財(cái)頻道）
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