結構性理財產(chǎn)品怎么樣？分析師解讀銀行結構性理財趨勢(3)

　　二元結構。也就是通常說的看漲/看跌結構，即根據(jù)期末掛鉤標的的表現(xiàn)來判斷是否獲得較高收益。以看漲股票指數(shù)為例，如果期末價格高于期初價格，投資者即可獲得5%收益，反之將獲得2%收益。

　　價差結構。與二元結構不同的是，價差結構的收益與掛鉤標的漲跌幅有關，幅度越大，收益越高。以看漲價差股票指數(shù)為例，如果期末價格漲了4%，則投資者可獲得2%+4%=6%的收益，反之將獲得2%的收益。

　　鯊魚鰭結構。鯊魚鰭結構其實是在價差結構的基礎上設計了敲出的步驟。即根據(jù)觀察日內(nèi)定盤價是否觸及障礙價格來結算收益。以看漲鯊魚鰭股票指數(shù)為例，若觀察日內(nèi)，股票指數(shù)漲幅達到7%，則投資者獲得5%的收益，若未曾達到且定盤價高于期初價格，則投資者收益與實際漲幅掛鉤，反之將獲得2%的收益。

　　區(qū)間累積結構。該結構需觀察產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)標的價格是否落在區(qū)間價格內(nèi)，區(qū)間內(nèi)外對應不同收益。以區(qū)間累積股票指數(shù)為例，若觀察期30天內(nèi)，落在區(qū)間內(nèi)的天數(shù)為25天，區(qū)間之外5天，則投資者將獲得5%*25/30+2%*5/30=4.5%的收益。

　　除了上述結構之外還有期間向/向下觸碰、自動贖回等衍生結構。過去假結構導致投資者閉著眼睛也能獲得固定高收益，但在未來向真結構邁進的過程中，投資者還是需要逐漸了解產(chǎn)品衍生結構的設計，輔以對掛鉤標的走勢的判斷，才能選擇到適合自己的產(chǎn)品，提升博取區(qū)間高收益的概率。