股票的財務(wù)報表分析知識

上市公司的財務(wù)報表是公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最全面、最翔實的、往往也是最可靠的第一手資料。

    了解股份公司在對一個公司進(jìn)行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業(yè)及其所處的位置、經(jīng)營范圍、產(chǎn)品及市場前景；公司股本結(jié)構(gòu)和流通股的數(shù)量 ；公司的經(jīng)營狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產(chǎn)；公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等等。

財務(wù)報表各項指標(biāo)：

營利能力比率指標(biāo)分析

營利公司經(jīng)營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標(biāo)。檢驗營利能力的指標(biāo)主要有：

1．資產(chǎn)報酬率 也叫投資盈利率，表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營成效，原則上比率越大越好。

   l 資產(chǎn)報酬率＝（稅后利潤÷平均資產(chǎn)總額）×100%

   式中，平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）÷2

2．股本報酬率指公司稅后利潤與其股本的比率，表明公司股本總額中平均每百元股本所獲得的純利潤。

   l 股本報酬率＝（稅后利潤÷股本）×100% 南方財富網(wǎng)m.dixmanbetx.com

   式中股本指公司光盤按面值計算的總金額，股本報酬率能夠體現(xiàn)公司股本盈利能力的大小。原則上數(shù)值越大約好。

3．股東權(quán)益報酬率 又稱為凈值報酬率，指普通股投資者獲得的投資報酬率。

   l 股東權(quán)益報酬率＝（稅后利潤-優(yōu)先股股息）÷（股東權(quán)益）×100%

   股東權(quán)益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。股東權(quán)益報酬率表明普通股投資者委托公司管理人員應(yīng)用其資金所獲得的投資報酬，所以數(shù)值越大越好。

4．每股盈利 指扣除優(yōu)先股股息后的稅后利潤與普通股股數(shù)的比率。

   l 每股盈利＝（稅后利潤-優(yōu)先股股息）÷（普通股總股數(shù)）

   這個指標(biāo)表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數(shù)值當(dāng)然越大越好。

5．每股凈資產(chǎn)額 也稱為每股帳面價值，計算公式如下：

   l 每股凈資產(chǎn)額＝（股東權(quán)益）÷（股本總數(shù)）

   這個指標(biāo)放映每一普通股所含的資產(chǎn)價值，即股票市價中有實物作為的部分。一般經(jīng)營業(yè)績較好的公司的股票，每股凈資產(chǎn)額必然高于其票面價值。

6．營業(yè)純益率 指公司稅后利潤與營業(yè)收入的比值，表明每百元營業(yè)收入獲得的收益。

   l 營業(yè)純益率＝（稅后利潤÷營業(yè)收入）×100%

   數(shù)值越大，說明公司獲利的能力越強(qiáng)。

7．市盈率 市盈率又稱本益比，是每股股票現(xiàn)價與每股股票稅后盈利的比值。

   l 市盈率＝（每股股票市價）÷（每股稅后利潤）

   市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實際實現(xiàn)的稅后利潤為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計算，市盈率（2）使用當(dāng)年的預(yù)測稅后利潤為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計算。

   市盈率是估算投資回收期、顯示股票投機(jī)價值和投資價值的重要參考數(shù)據(jù)。原則上說數(shù)值越小越好。