一、RSI——相對強弱指標的產(chǎn)生
相對強弱指標RSI(relative strength index)是與KD指標齊名的常用技術指標，它是由韋特．J．W．Wilder創(chuàng)立。RSI 以一特定的時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場的強弱。
二、RSI的特別應用
1、RSI值永遠介于1與100之間。它一共考慮了價格變動的四個因素：上漲的天數(shù)、下跌的天數(shù)、上漲的幅度以及下跌的幅度。正因為它對價格的四個構(gòu)成要素都考慮到了，所以，在價格趨勢預測方面，其準確度相當高。
2、整理期間，RSI一底比一底高，是多頭氣勢強，后市再漲一段的可能性大，為買進時機。反之，RSI一底比一底低，是多頭氣勢轉(zhuǎn)弱，下跌可能性大，是賣出時機。
3、價格創(chuàng)新高點，繼續(xù)上漲，3日內(nèi)RSI無力突破先前高點，甚至有背離現(xiàn)象，視為多頭拉升無力，為賣出時機。
4、背離信號：在實際的走勢圖上，底部形成一底比一底低，而RSI的曲線卻出現(xiàn)一底比一底高的情形時，即為“背離信號”。此種背離，顯現(xiàn)了價格虛跌的現(xiàn)象，通常是大反轉(zhuǎn)上攻的前兆。
三、實戰(zhàn)“索驥”
學以致用是按圖索驥這個欄目開辦的最終目的，在目前短(線)空中(線)多的盤面格局下，本欄決定繼續(xù)在周K線里“索驥”。本欄發(fā)現(xiàn)五糧液(000858)周K線圖中出現(xiàn)了明顯的底背馳現(xiàn)象，中線升機隱現(xiàn)。該股從2002年“6•24”行情之后，股價一路狂挫，從最高13.24元跌至2002年底的9.06元，跌幅達40％；RSI指標也從 62．7下降至14．4，至此股價與RSI完成了底背馳的第一階段。隨著今年股價及RSI 的反彈及5月份的回落，該股股價和RSI的底背馳現(xiàn)象逐漸明朗起來。
由于該背離持續(xù)時間長達44周，因此該股中期上攻的力度和持續(xù)的時間將十分可觀。至于短線方面，該股在大盤走勢不振的背景下短線也有回調(diào)的壓力，投資者可待股價進入目標介入?yún)^(qū)時耐心尋找買點，中線第一目標位12元。
周K線RSI指標的參數(shù)設置
RSI指標在價格日線中的參數(shù)設定是這樣的，即短期RSI線參數(shù)設置為5，長期RSI參數(shù)設置為60�，F(xiàn)在我們所要討論的是，在價格以周為單位的變動中，該怎樣對RSI指標的參數(shù)進行比較理想的設置。
我們可以嘗試一下采用不同的參數(shù)組設置來驗證其指標功能的有效性。最初筆者嘗試了兩組設置，即6、36參數(shù)組；3、24參數(shù)組，發(fā)現(xiàn)它們雖然對某只股票和指數(shù)走勢的某一階段有比較好的警示信號，但適用范圍還是比較窄。后來又嘗試了另一組參數(shù)，即6，48參數(shù)組，發(fā)現(xiàn)它能夠適用于大多數(shù)情況下的價格波動。當然，這并不意味著每一只股票的任何時候都要以這一參數(shù)組來分析，在某些時間段或者針對某一只股票，讀者仍然可以嘗試不同的參數(shù)組設置，需要指出的是，RSI指標短期參數(shù)和長期參數(shù)的設置，筆者傾向于將兩個參數(shù)之間的距離稍微拉升，長期參數(shù)最好是短期參數(shù)的整數(shù)倍，而且應在3倍以上。
下面讓我們來討論一下以6，48為參數(shù)組的周線RSI指標的運用原則。相信有讀者還記得我們在討論日線RSI指標的運用原則時曾經(jīng)指出過，通過靈活地設置參數(shù)組，RSI指標的功能不僅僅局限于一般的使用法則，實際上，它可以為我們提供更有效的幫助。尤其是在尋找買點方面，它往往可以給出一個非常明確的而且非常及時的信號，當短期RSI值向上穿透長期RSI值時，無論如何它應該是一個買點。在這里需要指出的是，當RSI指標中長期RSI線處于50區(qū)域時，產(chǎn)生兩條線交叉所發(fā)出的買入信號不僅及時，而且可靠，它往往能夠帶來短線10％以上的收益，在周線指標中，RSI的這些特性可以得到發(fā)揮。
通過對周線RSI指標參數(shù)的設置，我們可以發(fā)現(xiàn)，周線RSI指標所提供的買點和賣點都十分精準，如果不考慮迎合交叉（交叉失敗）所可能產(chǎn)業(yè)的虛假信號，這一指標所提供的功能堪稱完美。即便對于迎合交叉的問題，我們也可以總結(jié)出一些經(jīng)驗：長期參數(shù)形成的RSI黃線將對短期參數(shù)形成的RSI白線構(gòu)成阻擋或者支撐，一旦阻擋或支撐成立，那股價趨勢將維持原來的運行方向并可能會以一種更為強烈的力度進行。我們今天將提供飛樂音響（600651）的圖例幫助讀者理解。
在本文即將結(jié)束的時候，筆者將這一指標的應用原則再次強調(diào)一下：當短期參數(shù)即RSI白線自下而上穿越長期參數(shù)即RSI指標黃線時，是一個買點，此時介入至少應當有10％左右的獲利空間；反之則是賣出信號，損失空間也將有10％左右；兩條指標線產(chǎn)生交叉后如果出現(xiàn)兩次以上的迎合交叉，價格趨勢運行按照原來方向加速的可能性為70％；對白線而言，黃線將起到阻擋或支撐作用；指標仍然強調(diào)形態(tài)、背離等信號；兩條線同方向運行，向上或向下的運行力度會很強；對于靈敏的投資者來說，當白線遠離黃線時產(chǎn)生勾頭，就應當做好操作的準備了。
運用ＲＳＩ買賣股票
我們不妨來給ＲＳＩ的數(shù)值打個比方:ＲＳＩ的數(shù)值是在０至１００之間.這個數(shù)值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如ＲＳＩ=５０時,表明多空雙方實力相等,假設為雙方均為５０人.當ＲＳＩ=８０時,表明多方的人數(shù)為８０人,空方的人數(shù)為２０人.顯然,當ＲＳＩ=１００時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得ＲＳＩ=２０和０時的意義.
下面我們通過分析這個人數(shù)對比實例來解釋ＲＳＩ的實戰(zhàn)意義.
首先我們從極限的ＲＳＩ=１００說起:ＲＳＩ=１００表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來買出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?
賣出股票的人,一定是認為當前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現(xiàn)在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產(chǎn)生了一個矛盾的觀點.既然ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好.那么這個股票肯定會漲.既然看好這個股票會繼續(xù)上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數(shù)據(jù)來解釋就清楚了.
假如一只股票,現(xiàn)在的價格是１０元,當看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了１１元.結(jié)果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了１２元,１３元,１４元....２０元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.３０元,４０元,５０元......１００元,億安科技就曾漲到了１２６.３１元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.
比如說某個股票從１０元漲到了５０元,ＲＳＩ也接近于１００了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認為這個股票還會上漲,在這些認為上漲的人當中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現(xiàn),他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預計這個股票會漲到５０元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在４５元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準備出貨或已經(jīng)出貨了.
所以,當ＲＳＩ=１００表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的具大危機.就象氣球,吃到最大時,爆破的危機也就隨之產(chǎn)生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產(chǎn)生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因為無數(shù)次的經(jīng)驗已經(jīng)使股市的絕大數(shù)人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當某個股票在高位回調(diào)時,已經(jīng)盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進去沒有盈利的人,只要頭腦活絡些,也會趕緊割肉退出,先走為快.
再從另一個角度來講,當所有人都看好一只股票,也就是ＲＳＩ接近于１００時,這個股票的價格往往會遠遠超過這只股票的實際價值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現(xiàn)象.所謂超買的情況,就是買進的人買進了不該買進的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.
說明了ＲＳＩ=１００的情況,再來說說ＲＳＩ=８０或接近于８０的高位的情況,就比較容易理解了.
前面說到,當ＲＳＩ=１００時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從ＲＳＩ的角度講,作為一個股民,既然知道ＲＳＩ=１００時會來不及賣出,我何不在ＲＳＩ=９５時就開始賣出呢?這個當然可以.但是,如果大部分的都總結(jié)出這個經(jīng)驗,都在ＲＳＩ=９５時,那么,誰會買進呢?買進的人少的話,你能保證你的股票在ＲＳＩ=９５時就能賣出呢?所以,有人就在ＲＳＩ=９０時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的ＲＳＩ=８０時就準備賣出的道理.相反的道理,ＲＳＩ=２０時,也是準備買進的好時機.
說了以上的道理,再回過頭來,說明ＲＳＩ的實戰(zhàn)意義,就容易掌握ＲＳＩ在不同的股票中的不同數(shù)值了. 有二種股票的處別是很大的.就大盤股和小盤股.運用ＲＳＩ買賣股票,就不能采用相同的數(shù)值.對于大盤股,賣出時,ＲＳＩ=８０就應當出貨,大家可馬鋼這個超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達到讓８０%的人都看好.而且持股的人數(shù)多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的ＲＳＩ一般不會出現(xiàn)很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在ＲＳＩ=８０時,正是進貨的好時機.說明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤子越少,ＲＳＩ的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結(jié)二十多天的上漲,ＲＳＩ最高達到９９.９８%.這就是莊家全盤控股了.
總而言之,ＲＳＩ可以明確地告訴你當時看好和看壞的人數(shù)對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應變了.
（責任編輯：張曉軒）