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金融期貨和商品期貨的區(qū)別是什么?有什么不同

2022-11-08 14:24 小蔡看財

  金融期貨和商品期貨的區(qū)別是什么?具體如下:

  1、金融期貨沒有實際的資產(chǎn)(如股指期貨等),而商品期貨的交易對象是具有實物形態(tài)的商品,例如,農(nóng)產(chǎn)品、金屬等。

  2、金融期貨的交割具有極大的便利性。商品期貨的交割比較復(fù)雜,除了對交割時間、地點、交割方式都有嚴(yán)格的要求以外,對交割等級也要進行嚴(yán)格劃分。而金融期貨的交割一般采取現(xiàn)金結(jié)算,因此要簡便得多。此外,即使有些金融期貨(如外匯期貨和債券期貨)發(fā)生實物交割,但由于這些產(chǎn)品具有同質(zhì)性以及基本上不存在運輸成本。

  3、有些金融期貨適用的到期日比商品期貨要長,美國長期國庫券的期貨合約有效期限可長達數(shù)年。商品期貨價格,尤其是農(nóng)產(chǎn)品期貨價格受季節(jié)性因素的影響非常明顯。

  4、持有成本不同。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費用即持有成本,包括貯存成本、運輸成本。各種商品需要倉儲存放,需要倉儲費用,金融期貨合約不需要貯存費用。如果金融期貨的交易物存放在金融機構(gòu),則還有利息,例如,股票的股利、債券與外匯的利息等,有時這些利息會超出存放成本,產(chǎn)生持有收益(即負持有成本)。

  5、金融期貨的交割價格盲區(qū)縮小。在商品期貨中,由于存在較大的交割成本,這些交割成本給多空雙方均帶來一定的損耗。在金融期貨中,由于不存在運輸成本和入庫出庫費,這種價格盲區(qū)就縮小了。

  6、金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生。在商品期貨中,有時會出現(xiàn)逼倉行情,它通常表現(xiàn)為期現(xiàn)價格存在較大的差異,并且超過了合理的范圍。更嚴(yán)重的逼倉是同時控制現(xiàn)貨和期貨。金融期貨中逼倉行情之所以難以發(fā)生,首先是因為金融現(xiàn)貨市場是一個龐大的市場,莊家不易控制;其次是因為強大的期現(xiàn)套利力量的存在,他們將會埋葬那些企圖發(fā)動逼倉行情的莊家;最后,一些實行現(xiàn)金交割的金融期貨,期貨合約最后的交割價就是當(dāng)時的現(xiàn)貨價。

  
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