問:針對旗下基金凈值過高的現(xiàn)狀,基金公司各顯神通,分紅、份額拆分、基金復制輪番上馬,希望把自已基金凈值降下來,以取悅對高凈值有恐懼癥的基民。請問,“基金復制”、“基金分紅”、“基金拆分”究竟有什么不同?
答:復制、拆分、分紅三種方式各有不同。三者共同的特點是將績優(yōu)基金的凈值降下來,使得投資者能夠以更低的價格買到更好的基金,享受績優(yōu)基金未來潛在的收益。
基金分紅是將已實現(xiàn)收益一次性分配掉,把凈值降到1元附近。基金大比例分紅需要把股票在二級市場上拋售,從而轉(zhuǎn)換成可實現(xiàn)收益,進而派發(fā)給基金持有人。因為基金分紅要有已實現(xiàn)的收益,基金管理人必須拋出手中獲利的股票或債券,從而增加交易成本。
基金復制是以一只老基金的運作方式新成立一只基金。老基金運作得到投資者認可,但其單位凈值已很高,基金規(guī)模也不小,持續(xù)申購可能攤薄老投資者收益,新投資者又因高凈值而卻步。基金復制則解決了這個問題。但是,由于新老基金所處的時機是不同的,所以,能否取得老基金的優(yōu)良業(yè)績也需要時機的配合。
基金分拆是將凈值較高的基金拆分為若干份凈值較低的基金;鸩鸱趾,原來的投資組合不變,基金經(jīng)理不變,基金份額增加,而單位份額的凈值減少。金份額拆分通過直接調(diào)整基金份額數(shù)量達到降低基金份額凈值的目的,不影響基金的已實現(xiàn)收益、未實現(xiàn)利得、實收基金等。
(南方財富網(wǎng)基金頻道)