相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI原理與實(shí)戰(zhàn)指南
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）相對(duì)是用來(lái)反映市場(chǎng)中買(mǎi)方和賣(mài)方力量相對(duì)大小的一個(gè)指標(biāo)。是目前最流行、最適用的一種技術(shù)分析方法。這是技術(shù)分析大師威爾斯•威爾德（Welles Wider）于1978年發(fā)明并首先使用的技術(shù)分析工具。
在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)中，供給與需求的平衡是價(jià)格穩(wěn)定的必要條件。但是，在一般情況下，由于受到許多因素的影響，供需本身也在不斷化，商品的價(jià)格也隨之不斷的變化。一般來(lái)說(shuō)，供給大于需求，商品價(jià)格下跌，供給小于需求，商品的價(jià)格上漲。相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)就是基于這個(gè)供需平衡原理而產(chǎn)生的，主要用于測(cè)量股票或期貨市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)力量的強(qiáng)弱程度。
一、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)簡(jiǎn)介：
在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，注重短線進(jìn)出的人占投資總?cè)藬?shù)的比例非常高；這些熱衷于短線進(jìn)出以求差價(jià)的投資者就特別注重對(duì)研判買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)的技術(shù)分析方法的研究，從而紛紛引進(jìn)諸如K線、移動(dòng)的線、趨勢(shì)線等技術(shù)分析方法。一些投資者吸取技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)，改正其不足，來(lái)建立準(zhǔn)確性牧高的技術(shù)分析方法。
強(qiáng)弱指標(biāo)就是其中的一種，這種技術(shù)分析方法簡(jiǎn)稱RSI（ReIative Strength 1ndex），簡(jiǎn)單地說(shuō)，強(qiáng)弱指標(biāo)就是從一定時(shí)期的股票/期貨價(jià)格變動(dòng)關(guān)系去推測(cè)未來(lái)期價(jià)變動(dòng)的方向。最初，這種完全使用數(shù)據(jù)的測(cè)算方法，主要用于價(jià)格變動(dòng)迅速、風(fēng)云莫測(cè)的美國(guó)期貨市場(chǎng)。在國(guó)外，強(qiáng)弱指標(biāo)早已為進(jìn)行商品投機(jī)的期貨交易者所運(yùn)用，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)也有一些投資者在使用強(qiáng)弱指標(biāo)來(lái)分析股票期貨行情。
強(qiáng)弱指標(biāo)的準(zhǔn)確性不亞于其它技術(shù)分析方法，如果強(qiáng)弱指標(biāo)與其它技術(shù)指標(biāo)，如移動(dòng)平均線相配合，就能更為準(zhǔn)確地研判期貨市場(chǎng)未來(lái)的變動(dòng)趨勢(shì)。
二、強(qiáng)弱指標(biāo)的基本計(jì)算方法
在風(fēng)險(xiǎn)投資中，某品種的當(dāng)日收市價(jià)與上一口收市價(jià)之間價(jià)差額代表了當(dāng)日某市場(chǎng)的供應(yīng)力量或需求力量。在某一時(shí)期中，該品種當(dāng)日收市價(jià)與上日收市價(jià)之間漲幅的總和或跌幅的總和則代表了該段時(shí)期某品種市場(chǎng)的買(mǎi)方力量或賣(mài)方力量，前者和后者之間的比值就是相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)。其計(jì)算公式如下：
相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）
N日內(nèi)收市漲幅總和
（RSI）= ------------------------------------- x100％
N日內(nèi)收市漲幅總和+ N日內(nèi)收市跌幅總和
三、強(qiáng)弱指標(biāo)圖形的制作
由于風(fēng)險(xiǎn)投資具有持續(xù)性的特征，因此，把一段時(shí)期的相對(duì)強(qiáng)指標(biāo)值畫(huà)在坐標(biāo)圖上，就能夠研判風(fēng)險(xiǎn)投資價(jià)格買(mǎi)賣(mài)力量的變化趨RSI圖形的制作程序如下：
（1）首先計(jì)算出相對(duì)強(qiáng)弱值RS，公式為，
N日內(nèi)收市升幅總和
RS= -------------------------
N日內(nèi)收市跌幅總和
再計(jì)算出相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)值，公式為：
1
RSI= 100x (1 - ----------)
1+RS
（2）選定坐標(biāo)。以方格紙的橫坐標(biāo)表示日期，以方格紙的縱坐表示相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）值。
（3）以日期為序?qū)⑶蟪龅腞SI值標(biāo)在方格紙的正確位置。
（4）用平滑曲線將各點(diǎn)順序連接，整個(gè)RSI圖形就制作完成。
四、RSI圖形的作用
趨勢(shì)理論指出，漲勢(shì)過(guò)程中各次級(jí)波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波高，將各波的低點(diǎn)相連接，便可連成一條直線，這就是上升趨勢(shì)線，跌勢(shì)過(guò)程中各次級(jí)波動(dòng)的低點(diǎn)一波比一波低，將過(guò)去的低點(diǎn)相連接，也可連成一條直線，這就是下降趨勢(shì)線。根據(jù)上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線，就可以看出一段時(shí)期內(nèi)的期價(jià)變動(dòng)方向。
在強(qiáng)弱指標(biāo)圖形中，從表面上看，將每日的RSI連接起來(lái)所形成的圖形極不規(guī)則，但事實(shí)上，在上升的趨勢(shì)里，由于期價(jià)向上移動(dòng)，相應(yīng)地，強(qiáng)弱指標(biāo)也隨之向上移動(dòng)，而下降趨勢(shì)里期價(jià)向下移動(dòng)，強(qiáng)弱指標(biāo)值也隨之向下移動(dòng)。換言之，將強(qiáng)弱指標(biāo)圖形所顯示的低點(diǎn)與低點(diǎn)連接起來(lái)，或?qū)⒏唿c(diǎn)與高點(diǎn)連接起來(lái)，也可以畫(huà)出上升的趨勢(shì)線與下降的趨勢(shì)線。
從以上分析和計(jì)算可以看出，RSI的作用主要表現(xiàn)在：
①RSI值在變化范圍均在0-100之間。一般來(lái)說(shuō)，RSI值保持在50以上時(shí)，為強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)，低于50時(shí)，為弱勢(shì)市場(chǎng)。
②RSI值在50-70之間波動(dòng)時(shí)，表示市場(chǎng)出現(xiàn)超買(mǎi)現(xiàn)象，如繼續(xù)上升，超過(guò)90時(shí)，則已到嚴(yán)重超買(mǎi)區(qū)，價(jià)格已形成頂部，極可能在短期內(nèi)轉(zhuǎn)升為跌。
③當(dāng)RSI值下降至50-20時(shí)，表示市場(chǎng)已進(jìn)入超賣(mài)狀態(tài)；如果一旦下降至10以下，表明進(jìn)入嚴(yán)重超賣(mài)區(qū)，價(jià)格可能止跌回升。
④超買(mǎi)及超賣(mài)范圍的確定，還取決于兩個(gè)因素：第一個(gè)因素是市場(chǎng)特性；起伏不大的穩(wěn)定市場(chǎng)一般可以規(guī)定RSI值在70以上為超買(mǎi)，在30以下為超賣(mài)。變化比較劇烈的市場(chǎng)可以規(guī)定RSI值80以上為超賣(mài)，20以下的超賣(mài)。應(yīng)該注意的是，超賣(mài)和超賣(mài)本身并不構(gòu)成出入市的信號(hào)，有時(shí)行情變化得過(guò)于迅速，RSI值會(huì)超出正常范圍，這時(shí)RSI的超買(mǎi)或超賣(mài)往往失去了出入市警告信號(hào)的作用。第二個(gè)因素是計(jì)算RSI所取的時(shí)間參數(shù)。時(shí)間參數(shù)不同，超買(mǎi)超賣(mài)的界定不同。
⑤RSI上升而價(jià)格反而下跌，或RSI下降而價(jià)格反而上漲，這種情況稱為“背馳”。背馳意味著市場(chǎng)可能反轉(zhuǎn)。
（責(zé)任編輯：張曉軒）